Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar vantagem Da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo de negociação Com isso em mente, temos montado esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e ponto você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções Com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial Com isso em Mente, nós montamos este show de slides, o que esperamos irá encurtar a curva de aprendizado e apontá-lo na direção certa.1 Chamado Coberto. Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar Uma estratégia de compra coberta ou buy-write Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente e simultaneamente, escreve ou vende uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra Investidores Freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estiverem olhando para gerar lucros adicionais através do recebimento do prêmio de chamada ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. , Leia Estratégias de Chamada Coberta para um mercado em queda. Casado Put. Em uma estratégia casada, um investidor que compra ou atualmente possui um ativo particular, como ações, compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia Quando eles são otimistas sobre o preço do ativo e querem se proteger contra potenciais perdas de curto prazo Esta estratégia funciona essencialmente como um seguro po Licy, e estabelece um piso deve mergulhar o preço do ativo dramaticamente Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casado coloca um relacionamento protetor.3 Bull Call Spread. In uma estratégia de spread bull call, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra em uma greve específica Preço e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais elevado Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o activo subjacente Este tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente utilizado quando um investidor está optimista e espera um aumento moderado no preço do subjacente O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o bull call spread Nesta estratégia, o investidor irá comprar simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico E vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e ter a mesma data de validade Este método é utilizado quando o comerciante É baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua Oferece tanto ganhos limitados quanto perdas limitadas Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Colocar uma Alternativa Rugindo para Short Selling.5 Protective Collar. Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de um out - of-the-money opção de venda e escrever uma opção de compra out-of-the-money ao mesmo tempo, para o mesmo activo subjacente, tais como ações Esta estratégia é frequentemente utilizado pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou substancial Ganhos Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações Para mais sobre esses tipos de estratégias, consulte Don t Esqueça seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção. Long Straddle. A longa straddle estratégia de opções é quando um investidor compra Tanto uma opção de compra como de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente ea data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará freqüentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente mov E esta é uma estratégia que permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutral.7 Long Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda ficará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra e ambas as opções serão Estar fora do dinheiro Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente vai experimentar um grande movimento, mas não tem certeza de que direção o movimento vai tomar As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão normalmente menos caro do que straddles Porque as opções são compradas fora do dinheiro Para mais, veja obtenha um forte prendê-lo no lucro com Strangles.8 Borboleta Spread. All as estratégias até este ponto têm re Uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de exercício. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de um call put Ao preço de exercício mais baixo mais baixo, enquanto vende duas opções de venda de opções a um preço de exercício mais baixo e, em seguida, uma opção de venda de última chamada a um preço de exercício ainda maior e mais baixo. Para mais informações sobre esta estratégia, leia Setting Profit Traps With Butterfly Spreads.9 Iron Condor. Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo sem risco Usando a Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. A estratégia de opções final vamos demonstrar aqui é a borboleta de ferro Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento Embora semelhante a uma borboleta spread Esta estratégia difere porque usa chamadas e coloca, ao contrário de um ou outro O lucro e a perda são limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas Os investors usarão frequentemente opções out-of-the-money Em um esforço para cortar custos ao limitar o risco Para compreender esta estratégia mais, leia o que é uma opção da borboleta do ferro Strategy. Related artigos. Um exame feito pelo departamento dos Estados Unidos de estatísticas de trabalho para ajudar a medir vacâncias de trabalho recolhe dados dos empregadores. Montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos maint Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de Participando do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias e do setor sem fins lucrativos O Escritório dos EUA de Labor. Option Spread Strategies. By John Summa CTA, PhD, fundador de Muitas vezes, os novos comerciantes saltar para o jogo de opções Com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalha pode fornecer um projeto de estratégia melhor Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial Com isso em mente, nós Reunir as seguintes opções espalhar tutorial, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem. A maioria das opções negociadas on. exchanges assumem a forma do que são conhecidos como outrights iet Ele compra ou venda de uma opção por conta própria Por outro lado, o que a indústria termos complexos de negócios compreendem apenas uma pequena parte do volume total de negócios É nesta categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como uma opção spread. Using Um spread de opções envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitado Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções de propagação podem ficar um pouco mais complicadas. Este tutorial foi projetado para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, Perfis e condições para o melhor uso Enquanto o conceito geral de uma propagação é bastante simples, o diabo, como se costuma dizer, está sempre nos detalhes Este tutorial irá ensinar-lhe quais opções são spreads e quando eles devem ser usados Você também aprenderá como Avaliar o risco potencial medido na forma dos gregos - Delta Theta Vega envolvidos com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é bearish, bullish ou neutral. So, antes de saltar em Para um comércio que você acha que descobriu, continue a ler para saber como uma propagação pode melhor se ajustar à situação e sua perspectiva de mercado Se você precisa de um curso de atualização sobre o básico de opções e terminologia opção antes de aprofundar mais, sugerimos que você verificar Out nossas Opções Básico tutorial. Spread Opções e Spread Trading. Spread opção de negociação é uma técnica que pode ser usado para lucrar em condições de alta, neutra ou bearish Ele basicamente funciona para limitar o risco ao custo de limitar o lucro como bem. Spread trading é definido Como abrir uma posição comprando e vendendo o mesmo tipo de opção ou seja, chamar ou colocar ao mesmo tempo Por exemplo, se você comprar uma opção de compra de ações XYZ, e vender outra opção de compra para XYZ, você está de fato propagação de negociação. Comprando uma opção e vendendo outra, você limita seu risco, já que você sabe a diferença exata na data de vencimento ou no preço de exercício ou ambos entre as duas opções. Essa diferença é conhecida como spread, daí o nome desse spread Pisando técnica. Negociação de spread é realizada através da compra de uma opção e venda de uma opção do mesmo tipo para o mesmo estoque Esta técnica limita o risco desde que você conhece o spread entre as duas opções No entanto, os lucros são limitados well. Various estratégias podem ser Realizada utilizando esta técnica As principais são os spreads verticais, spreads horizontal e diagonal spreads. A Vertical Spread é uma opção de spread, onde as 2 opções que você comprou, eo que você vendeu ter a mesma data de validade, mas diferem apenas em greve Por exemplo, se você comprou uma opção de chamada de 60 de junho e vendeu uma opção de chamada de 70 junho, você criou um Spread vertical. Vamos dar uma olhada em por que você faria isso. Vamos supor que temos um estoque XYZ que s atualmente Ao preço de 50 Nós pensamos que o estoque vai subir No entanto, não acho que o aumento será substancial, talvez apenas um movimento de 5.We, em seguida, iniciar um spread vertical sobre este estoque Nós compramos uma opção de 50 Call e vender uma opção de 55 Call Vamos supor que os 50 C Todos tem um prêmio de 1, uma vez que é apenas In-The-Money, e os 55 Call tem um prêmio de 0 25, uma vez que s 5 Out-Of-The-Money. So nós pagamos 1 para o 50 Call, e ganhar 0 25 fora da chamada 55, dando-nos um custo total de 0 75. Duas coisas podem acontecer O estoque pode subir, como previsto, ou cair abaixo do preço atual Vamos olhar para os 2 cenários. Scenário 1 O preço caiu para 45 Nós fizemos um erro e previu o movimento de preço errado No entanto, uma vez que ambas as chamadas são Out-Of-The-Money e vai expirar sem valor, não temos que fazer nada para fechar a posição Nossa perda seria o 0 75 passamos em Este exercício de propagação de spread. Scenário 2 O preço subiu para 55 O 50 Call é agora 5 In-The-Money e tem um prémio de 6 O 55 Call é agora apenas In-The-Money e tem um prémio de 1 We can t Apenas espere até a data de vencimento, porque nós vendemos uma chamada que não é coberto por ações que possuímos ou seja, uma chamada nua Por isso, precisamos fechar nossa posição antes de expiration. So nós precisamos vender o 50 Call que nós Comprado mais cedo e comprar de volta o 55 Call que vendemos anteriormente Então, vendemos o 50 Call for 6, e comprar o 55 Call back para 1 Esta transação nos ganhou 5, resultando em um ganho nett de 4 25, tendo em conta a 0 75 nós gastamos mais cedo. O que acontece se o preço da ação salta para 60 em vez disso. Aqui é onde o - risco limitado limitado lucro - expressão vem em um preço atual de 60, o 50 Call seria 10 In-The-Money E teria um prémio de 11 O 55 Chamada seria 5 In-The-Money e teria um prémio de 6 Fechando a posição ainda nos dará 5 e ainda nos dar um ganho nett de 4 25. Em formato tabular. Ambas as chamadas são In-The-Money, nosso lucro será sempre limitado pela diferença entre os preços de exercício das 2 chamadas, menos o montante que pagamos no início. Como regra geral, uma vez que o valor da ação vai acima da chamada inferior O 50 Call neste exemplo, começamos a ganhar lucro E quando ele vai acima do maior Call the 55 Call neste exemplo, chegamos ao nosso máximo Lucro. So por que queremos executar esta propagação opção. Se tivéssemos acabado de fazer uma opção de chamada simples, teríamos que gastar o 1 necessário para comprar o 50 Call Neste exercício de negociação spread, só tivemos de gastar 0 75 , Daí o risco limitado - expressão Então você está arriscando menos, mas você também vai lucrar menos, uma vez que qualquer movimento de preço além da chamada mais alta não vai ganhar mais lucro Por isso essa estratégia é adequada para ações moderadamente bullish. Têm acabado de executar é conhecido como um Bull Call Spread desde que realizamos um Call Spread com uma expectativa de alta ou tendência ascendente Da mesma forma, Bull Spreads Espalhados Bear Call Spreads e Bear Ponha Spreads são todos baseados na mesma técnica e função bastante the. Bull Put Spreads são estratégias que também são usadas em um mercado bullish Similar ao Bull Call Spread, Bull Spreads colocar você vai ganhar lucro limitado em um estoque uptrending Nós implementamos Bull Spreads Put comprando uma opção de venda e vendendo outro Put Opção de um preço de exercício mais alto Os Bear Spreads são semelhantes aos Bull Spreads, mas trabalham na direção oposta. Nós compraríamos uma opção e, em seguida, venderíamos uma opção de menor preço de exercício, já que antecipamos o preço das ações cair. Spread onde as opções que você compra e vende apenas diferem no preço de exercício A Bull Call Spread é um spread realizado em um estoque de alta Você compra uma chamada a um preço de exercício especial e Vender uma chamada com um preço de exercício mais alto Breakeven ocorre quando o estoque sobe Acima do preço de exercício mais baixo, eo lucro máximo ocorre quando o estoque sobe acima do preço de greve mais alto. Agora olhamos um Horizontal Spreads Opções Horizontal Spreads, também conhecido como Time Spreads ou Calendar Spreads, são spreads onde os preços de exercício das 2 opções de estadia O mesmo, mas as datas de validade diferem. Para recapitular as opções têm um valor de tempo associado a eles Geralmente, como o tempo progride, uma opção s prêmio perde valor Além disso, quanto mais perto você chegar à data de validade, Mais rápido o valor cai. Esta propagação tira proveito deste decay. Let premium s olhar para um exemplo Vamos dizer que estamos agora em meados de junho Nós decidimos realizar um Horizontal Spread sobre um estoque Para um preço de exercício especial, vamos Digamos que a opção de agosto tem um prêmio de 4, ea opção de setembro tem um prêmio de 4 50.Para iniciar uma propagação horizontal, nós vendemos a opção mais próxima neste caso de agosto, e comprar a opção mais neste caso setembro Então nós ganhamos 4 00 da venda e gastar 4 50 na compra, compensando-nos um custo 50. Vamos acelerar para o meio de agosto A opção de agosto está se aproximando rapidamente a sua data de validade, eo prêmio caiu drasticamente, digamos para baixo 1 50 No entanto, a opção de setembro ainda tem um mês s quarto, eo prêmio ainda está mantendo estável em 3 00.At neste ponto, iria fechar a posição spread Nós comprar de volta a opção de agosto para 1 50, e vender a opção de setembro Para 3 00 Isso nos dá um lucro de 1 50 Quando eu deduzo nossa inicia Al custo de 0 50, estamos à esquerda com um lucro de 1 00.That é basicamente como um Horizontal Spread funciona A mesma técnica pode ser usado para Puts bem. Diagonal Spread opção é basicamente um spread onde as 2 opções diferem em ambos Preço de exercício e data de vencimento Como pode ser visto, esta propagação contém um monte de variáveis É muito complexa e além do escopo deste guia. A Horizontal Spread é um spread onde as 2 opções diferem na data de vencimento Você vende a opção Closer, e Compre a opção adicional Você fecha a posição uma vez que a data de expiração mais próxima se aproxima de A Diagonal Spread é um spread onde ambos os preços de exercício e as datas de validade são diferentes. Esperamos que tenha gostado deste guia e se beneficiou dos termos mais simples que usamos para descrever a negociação de opções Observe que em todo o guia, não tomamos em conta os custos adicionais, tais como comissões e diferenças no lance pedir preços Incluindo estes teria complicado este guia mais do que queríamos Apenas note que estes custos existem E adicionará a seus custos e abaixará seus lucros. Se você quiser ler acima em estratégias mais sofisticadas que envolvem combinações mais complexas de compra e de vendas da opção, faça a verificação para fora nosso guia avançado das estratégias das opções. E se você estiver interessado em aprender sobre o Technical Análise e Indicadores Técnicos, visite nosso Guia de Análise Técnica caso ainda não o tenha feito.
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