Estratégias De Negociação De Correlação De Crédito

Flow Credit Trading Flow Credit Trading é a pedra angular do negócio de crédito global da Deutsche Banks. Com a experiência líder do setor em marketing e avaliação de crédito, o negócio permite que os clientes atinjam seus objetivos de investimento e gerenciem o risco de crédito. Os produtos negociados incluem obrigações, empréstimos, créditos e swaps de inadimplência de crédito, que vão desde os emissores de grau de investimento mais fortes até o alto rendimento aos ativos em dificuldades. Os índices iTraxx e CDX altamente líquidos permitem aos clientes obter exposição a uma ampla gama de créditos e são amplamente utilizados como referência para rastrear os spreads de crédito. Comércio de Crédito da UE O negócio de Negociação de Crédito da Europa é composto por notas de investimento (IG), High Yield (HY), ampulhos de produtos afligidos. Atuamos como criadores de mercado para clientes em títulos de caixa, empréstimos, créditos e derivativos de crédito, bem como opções de índice e índice. As principais responsabilidades incluem a criação de mercado, o gerenciamento de riscos, a revisão e assinatura do PnLRisk, a marcação do preço, o gerenciamento do pedido de clientes (originais e de vendas originados), criando ideias comerciais para gerenciar inventário, bem como cobertura de diversos instrumentos, incluindo tesouraria, swaps de taxas de juros , Ações, etc. A mesa do Índice facilita as estratégias de posicionamento e cobertura de crédito dos clientes, particularmente no que diz respeito aos Fundos de hedge, mesas de negociação de correlações e mesas de gerenciamento de exposição de contraparte. Eles também procuram valor em índices relativos a movimentos nos créditos equivalentes de nome único, respondem a desenvolvimentos e novidades a nível macro, movem-se nos créditos IG e HY, bem como procuram valor relativo posicionando-se no mercado e fora do - índices irregulares em relação ao seu valor intrínseco e desajustes de hedge através do mercado de nome único. Negociação de crédito dos EUA O negócio de negociação de crédito de fluxo dos EUA consiste em contas de investimento de grau de investimento (IG), alto rendimento (HY), ampères de produtos afligidos. Atuamos como criadores de mercado para clientes em títulos de caixa, empréstimos, créditos e derivativos de crédito, bem como opções de índice e índice. As principais responsabilidades incluem a criação de mercado, o gerenciamento de riscos, a revisão e assinatura do PnLRisk, a marcação do preço, o gerenciamento do pedido de clientes (originais e de vendas originados), criando ideias comerciais para gerenciar inventário, bem como cobertura de diversos instrumentos, incluindo tesouraria, swaps de taxas de juros , Ações, etc. A mesa de índice facilita as estratégias de posicionamento e cobertura de crédito dos clientes, particularmente no que diz respeito aos Fundos de hedge, mesas de negociação de corretagem e mesas de gerenciamento de exposição de contraparte. Eles também procuram valor em índices em relação aos movimentos nos créditos equivalentes de nome único, respondem às novidades do desenvolvimento de macro-nível e se movem nos créditos IG e HY. O negócio também possui uma estratégia de Valor Relativo do Índice em que posicionamos nos índices de corrida e deslocamento em relação ao seu valor intrínseco e desajustes de hedge através do mercado de nome único. A negociação eletrônica de títulos de caixa tornou-se uma estratégia chave para o negócio, e agora oferecemos negociação on-line das corporações dos EUA, com um comerciante das corporações dos EUA na noite anterior na Ásia. Convertibles Trading Convertible Bonds Trading é um negócio globalmente distinto que opera como uma joint venture no coração das Divisões Global Credit e Global Markets Equity. A equipe é global com mesas em Londres, Nova York, Tóquio e Hong Kong e o status de joint venture dá ao negócio uma perspectiva única nos mercados e no ambiente comercial. A equipe possui uma franquia líder de pesquisa e pesquisa de mercado, refletida por rankings consistentemente de nível superior em avaliações orientadas por clientes e a popularidade do site de suporte, dbconvertibles. O negócio de crédito da Asia Credit Trading Deutsche Banks na Ásia é o líder do mercado para a região. A mesa faz mercados em títulos de alto rendimento, investment grade e moeda local em todos os mercados asiáticos. Administrados de Singapura, existem comerciantes também domiciliados em Hong Kong, Xangai, Mumbai, Seul e Taipei para fornecer conhecimento e cobertura local detalhados em títulos, empréstimos e CDS. Além disso, nossa equipe de Ativos Afligidos com base em Hong Kong é fonte e gerencia risco em carteiras NPL, ativos de nome único e financiamentos de reestruturação. Japan Credit Trading Japan Global Credit administra todos os negócios e atividades do Japan Credit. Grupo de investimento estratégico, ABS Syndicate amp Trading, Origination, Emerging Markets, Asset Finance amp Leasing e Imóveis Comerciais. Japan Credit (JC) Realiza transações proprietárias e de clientes em produtos de crédito nacionais e estrangeiros, incluindo títulos (empresas, governo e outros), empréstimos, outros créditos monetários, obrigações convertíveis, patrimônio líquido, derivativos de crédito, incluindo swaps de inadimplência, outros derivativos e swaps. Grupo de investimento estratégico (SIG) Participa em investimentos em ativos aflitos japoneses, incluindo empréstimos, participação de empréstimos e outros créditos monetários, conduz negociação e investimento em títulos públicos, incluindo obrigações, swaps de inadimplência de crédito e ações em dinheiro e outros negócios auxiliares. O SIG é um departamento concorrente na função de negócios da DB AG Tóquio e DSI. ABS Syndicate Realiza negociação e distribuição de Valores Mobiliários Assetados e atividades relacionadas para ABS e ou novas emissões. Origem Realiza emissão, arranjo de uma ampla gama de produtos securitizados e estruturados respaldados por empréstimos hipotecários, consumidores, negócios e outros. Também acessa a base de investidores globais para utilizar as capacidades de estruturação e subscrição através da emissão de mercado de capital primário através de ofertas públicas ou privadas e fornece serviços de assessoria de rating para obter ou melhorar as classificações de crédito. Origem é um departamento concorrente na função comercial para DB AG Tóquio e DSI. Mercados emergentes Realiza estruturação, comercialização e negociação de títulos, empréstimos, recebíveis, contas a receber de clientes e índices, etc. e derivados relacionados de mercados emergentes, bem como negócios de empréstimos de dinheiro e negócios intermediários para outras operações de empréstimo ou empréstimo de dinheiro. Asset Finance amp Leasing (AFL) Participa em negócios de arrendamento de seguros, negócios de arrumação e negócios relacionados, e seu assessoramento. Também se envolve no negócio de consultoria em relação ao desenvolvimento de energia renovável, financiamento de projetos para desenvolvimento de infra-estrutura e negócios relacionados, e outras indústrias com necessidades de financiamento. Além disso, trata e organiza o financiamento de empréstimos bancários e ofertas de segurança privada. AFL é um departamento concorrente na função de negócios para DB AG Tóquio e DSI. Imóveis comerciais (CRE) Fornece assessoria em financiamento em matéria de imóveis, introduz financiamento e produtos de dívida garantidos por imóveis e atividades relacionadas nele contidas. CRE é um departamento concorrente em função de negócios para DB AG Tóquio e DSI. Pacific Credit Trading Pacific Global Credit (Austrália Nova Zelândia) administra as atividades de Crédito (C), Grupo de Produtos Securitizados (SPG), Grupo de Investimento Estratégico (SIG) abrangendo o Grupo de Produtos Afligidos (DPG), Grupo de Mercados de Mercado de Endividamento (LDCM) Imóveis (CRE). Crédito (C) O crédito tem experiência líder no mercado na criação de mercado e na avaliação de crédito, o negócio permite aos clientes atender aos seus objetivos de investimento e gerenciar o risco de crédito. Os produtos negociados incluem obrigações, empréstimos, créditos e swaps de inadimplência de crédito, que vão desde os emissores de grau de investimento mais fortes até o alto rendimento aos ativos em dificuldades. Os índices iTraxx e CDX altamente líquidos permitem aos clientes obter exposição a uma ampla gama de créditos e são amplamente utilizados como referência para rastrear os spreads de crédito. Grupo de Produtos Securitizados (SPG) Realiza a emissão, o arranjo de uma ampla gama de produtos securitizados e estruturados respaldados por empréstimos hipotecários, consumidores, negócios e outros. Também acessa a base de investidores globais para utilizar as capacidades de estruturação e subscrição através da emissão de mercado de capital primário através de ofertas públicas ou privadas e fornece serviços de assessoria de rating para obter ou melhorar as classificações de crédito. Grupo de investimento estratégico (SIG) Participa em investimentos em ativos aflitos australianos e neozelandeses, incluindo empréstimos, participação de empréstimos e outros créditos monetários, conduz negociação e investimento em títulos públicos, incluindo obrigações, swaps de inadimplência e ações em dinheiro e outros negócios auxiliares . Imóveis comerciais (CRE) Fornece assessoria em financiamento em matéria de imóveis, introduz financiamento e produtos de dívida garantidos por imóveis e atividades relacionadas nele contidas. Negociação securitizada que envolve os negócios da ABS da UE e do consumidor norte-americano, MBA não-agência, CDO secundário e CMBS Trading, a Securitized Trading posicionou-se como líder em criação de mercado e provedor de liquidez confiável em ambos os lados do Atlântico. A estratégia prudente de gerenciamento de riscos da mesa ganhou confiança e respeito entre os clientes e outros bancos de investimento, ajudando a posicionar a DB como gerente de risco respeitável e perito que é capaz de produzir resultados sólidos durante os altos e baixos do ciclo econômico. Principais razões pelas quais você Deve usar o QuantShare: funciona com os mercados dos EUA e internacionais (estoque, divisas, opções, futuros, ETF). Oferece-lhe as ferramentas que o ajudarão a tornar-se um comerciante rentável. Permite implementar idéias de negociação. Itens e idéias de troca com outros usuários da QuantShare. A equipe de suporte é muito receptiva e responderá a todas as suas perguntas. Nós implementaremos todas as características que você sugerir. Preço muito baixo e muito mais recursos do que a maioria dos outros softwares de negociação Gratuito - Não é necessário cartão de crédito Principais razões pelas quais você deve usar o QuantShare: Gráfico Avançado Faça o download dos dados EOD, intraday, fundamentais, de notícias e de sentimentos para todos os mercados. Ferramentas de análise quantitativas poderosas. Faça o teste de qualquer estratégia e gere. E compre e venda sinais Crie compósitos e indicadores de mercado Baixe indicadores, sistemas de negociação, baixadores, telas. Compartilhado por outros usuários Atualizado em 2011-12-07 A diferença entre o mercado único ea análise do Intermarket é que, em um mercado único, os comerciantes analisam um mercado por vez. Um comerciante de ações, por exemplo, não olhará para além do mercado de ações e ele não considerará fatores e outras informações do mercado de títulos, moeda ou commodities. Por outro lado, em uma análise do Intermarket, os comerciantes usam dados de diferentes classes de ativos e examinam vários mercados comerciais, incluindo os mercados de ações, títulos, commodities e moedas. Correlação entre diferentes mercados A análise do inter-mercado consiste em identificar a relação entre diferentes classes de ativos. Esta relação pode ser medida pelo cálculo da correlação entre diferentes pares de mercados. Aqui, vou mostrar-lhe como criar uma tabela dinâmica que exiba a correlação entre as principais classes de ativos, que são: ações, commodities, títulos e moedas. Para cada classe de ativos, usaremos um índice que melhor descreva o desempenho desse tipo de ativos. Mercado de ações . Standard Poors 500 (SP 500). Usando o downloader padrão (Dados Históricos do Mercado de Valores), o símbolo do SP 500 é o GSPC. Mercado de commodities. Índice CRB da Thomson ReutersJefferies. Os dados históricos do EOD podem ser baixados usando o CRB Global Commodity Equity Index. O nome do símbolo é CRBIX. Mercado de títulos. 30Yr bonde do Tesouro dos EUA. O nome do símbolo é TYX. Mercado de Moedas. Índice do dólar norte-americano. Exemplo: Contrato Contínuo do Índice de Dólar dos Estados Unidos (DX). Os dados EOD podem ser recuperados usando Futures, Forex e Dados de índices. Uma vez que você adicionou e baixou dados para esses índices, siga as etapas descritas na próxima lição para criar uma matriz de correlação: como criar uma matriz de correlação de vários títulos. A matriz é implementada usando a ferramenta Pivot Table do QS Trading Software. Isso mostra sua correlação entre vários estoques. No entanto, você pode atualizá-lo facilmente para realizar a análise de correlação do Intermarket. Várias estratégias podem ser implementadas com base na análise Intermarket. Por exemplo, seria acompanhar a correlação entre os diferentes mercados e, em seguida, tomar medidas se essa correlação aumentar ou diminuir por um montante específico. Outro exemplo seria classificar o desempenho mensal de cada índice representando uma classe de ativos e, em seguida, comprar o índice com maior retorno. O segundo exemplo é implementado usando a função composta do QuantShare Trading Software. Ao passar a função de taxa de retorno e os símbolos dos diferentes índices, a função composta retorna a classificação de cada índice em comparação com os outros. Exemplo de Regra de Compra: perf1 perf (fechar, 25) Retorno mensal comprar comp (perf1, rank, 1, 1, GSPCCRBIXTYX DX) 1 Compra o índice que tem o maior retorno mensal. Observe que a função comp retorna NaN (Não é um Número) quando é executado contra outros símbolos. Isso ocorre porque esses símbolos não estão listados no quinto argumento da função comp. Estratégias de negociação de correlações A negociação de correspondência consiste em tomar decisões comerciais com base na correlação de dois ou vários ativos. Por exemplo, você pode criar um sistema de negociação que entra em uma posição somente se a correlação entre o ETF analisado e um índice de mercado (como o SP 500) é negativo. Outro exemplo seria ignorar qualquer novo comércio se o bem correspondente tiver uma alta correlação com uma das posições existentes (Estratégia de Gerenciamento de Dinheiro do Filtro de Correlação). Estes são dois exemplos simples do que você pode fazer com a negociação de correlação. Espero que possam inspirá-lo e ajudá-lo a implementar estratégias de Intermarket. Análise fundamental e técnica Tanto a análise fundamental como a técnica podem ser aplicadas na análise do Intermarket. Na verdade, você pode analisar e comparar vários mercados com base em fatores técnicos, como indicadores de preços e negociação ou fatores fundamentais, como o PIB, a taxa de juros e outras medidas econômicas. A função composta que descrevemos mais tarde pode ser usada para comparar medidas fundamentais ou técnicas dos diferentes mercados e tomar decisões comerciais com base no resultado. Você também pode criar estratégias de Intermarket com base em ambos os estilos de investimento. Derivativos de crédito e crédito de crédito estruturado Derivativos de crédito e crédito de negociação de crédito estruturado é o pilar da nossa sociedade. Os derivativos de crédito estão preocupados com o risco de a promessa de pagamento em uma transação de crédito não ser cumprida. Embora seja fácil ver os derivados de crédito como dispositivos de hedge, o crescimento real dos derivativos de crédito tem sido em sua capacidade de transformar o risco de crédito em uma commodity que pode ser negociada da mesma forma que ações e títulos. No momento em que combinamos exposições em diferentes entidades em carteiras, entrámos no interessante mundo do crédito estruturado. Um portfólio se cede a uma distribuição de probabilidade, que, por sua vez, pode ser cortada em fatias que possuem diferentes camadas de risco. Como a distribuição de probabilidade é impactada pela correlação externa e interna, o crédito estruturado também permite a negociação no risco de correlação. Desde créditos únicos isolados até carteiras personalizadas até índices, o mundo dos derivativos de crédito cresceu muito rápido. No decorrer do seu desenvolvimento, os derivados de crédito têm sido o epicentro da controvérsia no passado recente. O livro explica em detalhes minuciosos os complexos de derivativos de crédito e negociação estruturada de crédito. Também: aprofunda a alavancagem que os derivados de crédito criam, bem como os riscos e mitigants de risco em seu crescimento. Explica todos os aspectos relevantes dos derivativos de crédito, incluindo questões legais, fiscais, contábeis e regulatórias. Discute a questão complicada de preços e avaliação de derivativos de crédito e obrigações de dívida garantida de forma simples, respaldada por exemplos resolvidos. Fornece exemplos resolvidos em planilhas do Excelreg no CD que acompanha. Se você é investidor, analista, banqueiro, revendedor, advogado, contabilista ou regulador, o presente livro seria de grande valor para você entender o complexo mundo dos derivativos de crédito e do comércio de crédito estruturado. Conteúdo detalhado do livro pode ser visto aqui Tratamento excelente e abrangente sobre o mundo estranho de derivativos de crédito e comércio de índices - Prefácio do Dr. Edward I Altman Qualquer pessoa preocupada ou interessada em derivativos de crédito encontrará o livro de Vinod Kothari39 útil e abrangente. Entre outras coisas, também destaca os riscos e mecanismos para reduzir estes usando derivativos de crédito. - O livro de Frank Fabozzi Vinod Kothari oferece ao leitor uma imagem macro e macro necessária do mercado de derivativos de crédito. Vinod fornece uma visão abrangente dos motoristas por trás do mercado, complementada por uma explicação detalhada de por que as instituições se envolvem. O novo livro de Vinod Kothari39 explica os produtos em detalhes e explora as várias estratégias de negociação. Faz isso de forma objetiva e científica. Eu recomendo o livro a qualquer pessoa interessada no tópico. - Izzy Nelken